ترجمه شناخت ریسک و بازده ، CAPM و مدل سه عاملی فاما – فرنچ
ریسک و بازده:
بی ثباتی شاخصی برای ریسک:
CAPM
فرضیات اصلی برای فرموله کردن مدل
مدل منطقی: بهبود درک مستقیم
CAPM ابزاری برای مدیران ارزیابی کننده سرمایه:
تحلیلهای رگرسیون :ابزاری برای استفاده از CAPM
بررسی CAPM:
افزایش عوامل باعث افزایش قدرت پیش بینی می شود:
فاما و فرنچ و مدل سه عاملی:
عوامل SMB و HML :
عامل SMB : حسابداری اندازه جایزه
عامل HML :
تعبیر عوامل:
تهیه مدل سه عاملی:
گروه بندی سرمایه ها با استفاده از مدل سه عاملی :
مشخص کردن عامل ریسک با توجه به انتخاب سرمایه گذار:
ارزیابی سرمایه در عمل (1) – Legg Mason (استفاده از CAPM):
ارزیابی سرمایه در عمل(2) – بازبینی Legg Mason (با استفاده از مدل سه عاملی ):
نتیجه گیری: